国联证券披露重大资产重组预案

5月14日rì晚间jiān，国guó联lián证zhèng券quàn发fā布bù公gōng告，披pī露重zhòng大dà资zī产chǎn重zhòng组zǔ预yù案，公gōng司sī拟nǐ通过guò发fā行A股gǔ的de方fāng式shì向xiàng国guó联lián集jí团、上海沣泉峪企qǐ业yè管guǎn理lǐ有yǒu限公gōng司sī等děng46名交jiāo易yì对方fāng购gòu买mǎi其qí合hé计jì持chí有yǒu的de民mín生shēng证zhèng券quàn100%股gǔ份fèn。

与yǔ此cǐ同时，国guó联lián证zhèng券quàn宣xuān布bù，公gōng司sī拟nǐ向xiàng不超chāo过guò35名特定dìng投tóu资zī者发fā行A股gǔ股gǔ票piào募mù集jí配pèi套资zī金jīn。本běn次cì募mù集jí配pèi套资zī金jīn总zǒng额不超chāo过guò人民mín币20亿yì元yuán（含hán本běn数），且发fā行A股gǔ股gǔ份fèn数量liàng不超chāo过guò2.5亿yì股gǔ（含hán本běn数），最终zhōng以yǐ经上交jiāo所suǒ审shěn核hé通过guò并bìng经中zhōng国guó证zhèng监会huì作zuò出chū注册决jué定dìng的de募mù集jí资zī金jīn金jīn额及jí发fā行股gǔ份fèn数量liàng为wèi上限。本běn次cì交jiāo易yì募mù集jí配pèi套资zī金jīn扣kòu除中zhōng介机jī构gòu费fèi用及jí交jiāo易yì税shuì费fèi后hòu，拟nǐ用于yú发fā展民mín生shēng证zhèng券quàn业yè务wù。

此cǐ前qián宣xuān布bù终zhōng止zhǐ定dìng增zēng事shì项xiàng

4月25日rì晚，国guó联lián证zhèng券quàn宣xuān布bù终zhōng止zhǐ此cǐ前qián定dìng增zēng事shì项xiàng，并bìng宣xuān布bù初步计jì划国guó联lián证zhèng券quàn拟nǐ以yǐ发fā行股gǔ份fèn购gòu买mǎi资zī产chǎn的de方fāng式shì收shōu购gòu无锡市shì国guó联lián发fā展（集jí团）有yǒu限公gōng司sī等děng交jiāo易yì对方fāng共计jì45家jiā合hé计jì持chí有yǒu的de民mín生shēng证zhèng券quàn108.7亿yì股gǔ股gǔ份fèn，占总zǒng股gǔ本běn的de95.48%。

国guó联lián证zhèng券quàn进一yī步表biǎo示，当前qián，标的de公gōng司sī的de审shěn计jì、评píng估gū工作zuò尚未wèi完成，本běn次cì发fā行股gǔ份fèn购gòu买mǎi资zī产chǎn所suǒ涉及jí的de交jiāo易yì价jià格gé，将jiāng以yǐ符合hé《证zhèng券quàn法》规定dìng的de资zī产chǎn评píng估gū机jī构gòu出chū具jù并bìng经有yǒu权国guó资zī监管guǎn机jī构gòu备案的de评píng估gū报bào告的de评píng估gū结果为wèi依yī据，由交jiāo易yì各方fāng协xié商shāng确què定dìng。

本běn次cì发fā行股gǔ份fèn购gòu买mǎi资zī产chǎn发fā行股gǔ份fèn的de定dìng价jià基准zhǔn日rì为wèi公gōng司sī第dì五届董事shì会huì第dì十shí六liù次cì会huì议yì的de决jué议yì公gōng告日rì，本běn次cì发fā行股gǔ份fèn购gòu买mǎi资zī产chǎn的de定dìng价jià基准zhǔn日rì前qián20个gè交jiāo易yì日rì、60个gè交jiāo易yì日rì和120个gè交jiāo易yì日rì的de交jiāo易yì均价jià分fēn别为wèi10.8元yuán/股gǔ、11.08元yuán/股gǔ、11.31元yuán/股gǔ。经交jiāo易yì各方fāng友好协xié商shāng，本běn次cì重zhòng组zǔ的de股gǔ份fèn发fā行价jià格gé为wèi定dìng价jià基准zhǔn日rì前qián120个gè交jiāo易yì日rìA股gǔ股gǔ票piào交jiāo易yì均价jià，即11.31元yuán/股gǔ。

与yǔ此cǐ同时，有yǒu3家jiā公gōng司sī也yě发fā布bù了相关guān信息。

北běi京利lì尔ěr发fā布bù公gōng告称，公gōng司sī全资zī子公gōng司sī洛阳利lì尔ěr拟nǐ向xiàng国guó联lián证zhèng券quàn出chū售所suǒ持chí民mín生shēng证zhèng券quàn1.47亿yì股gǔ股gǔ份fèn。时代出chū版bǎn(600551)也yě发fā布bù公gōng告表biǎo示，公gōng司sī拟nǐ向xiàng国guó联lián证zhèng券quàn出chū售所suǒ持chí民mín生shēng证zhèng券quàn7347.54万股gǔ股gǔ份fèn。索suǒ菲亚(002572)发fā布bù公gōng告称，公gōng司sī全资zī子公gōng司sī广guǎng州索suǒ菲亚投tóu资zī有yǒu限公gōng司sī拟nǐ向xiàng国guó联lián证zhèng券quàn出chū售所suǒ持chí民mín生shēng证zhèng券quàn约2.94亿yì股gǔ股gǔ份fèn。

商shāng誉yù问wèn题tí往wǎng往wǎng备受关guān注

在zài上市shì公gōng司sī并bìng购gòu中zhōng，商shāng誉yù问wèn题tí往wǎng往wǎng备受关guān注。

《每日rì经济新xīn闻》记者获得一yī份fèn国guó联lián证zhèng券quàn2024年nián一yī季jì度业yè绩说明míng会huì纪要yào，国guó联lián证zhèng券quàn表biǎo示，民mín生shēng的de并bìng购gòu方fāng案中zhōng，公gōng司sī与yǔ民mín生shēng之间jiān的de互hù补bǔ性，主要yào体tǐ现在zài以yǐ下xià三sān个gè方fāng面，一yī是业yè务wù互hù补bǔ。民mín生shēng的de投tóu行业yè务wù与yǔ公gōng司sī的de财cái富管guǎn理lǐ业yè务wù预yù计jì将jiāng实现良好的de结合hé；二èr是区qū域yù互hù补bǔ。公gōng司sī在zài长三sān角地区qū的de业yè务wù与yǔ民mín生shēng在zài河南地区qū的de业yè务wù互hù为wèi补bǔ充，尤其qí在zài零售业yè务wù领lǐng域yù，双方fāng的de业yè务wù范围并bìng不重zhòng叠；三sān是机jī制互hù补bǔ。公gōng司sī的de低融róng资zī成本běn对未wèi来lái民mín生shēng资zī本běn相关guān型业yè务wù的de发fā展具jù有yǒu积极jí影响，融róng资zī成本běn的de降jiàng低将jiāng是一yī个gè巨大dà的de帮助。从cóng长期来lái看，这些xiē互hù补bǔ性预yù计jì将jiāng形xíng成较强的de合hé力。然而，短期内商shāng誉yù问wèn题tí可kě能néng是不可kě避免的de。根据评píng估gū，此cǐ次cì并bìng购gòu将jiāng产chǎn生shēng超chāo过guò100亿yì的de商shāng誉yù，如rú果考虑到dào配pèi募mù的de情况。同时，可kě能néng会huì有yǒu大dà约140亿yì至zhì150亿yì的de商shāng誉yù。

国guó联lián证zhèng券quàn进一yī步表biǎo示，参考中zhōng信里lǐ昂áng收shōu购gòu案中zhōng商shāng誉yù处理lǐ的de经验，其qí中zhōng80%~90%计jì入商shāng誉yù，其qí余20%作zuò为wèi客户关guān系处理lǐ，并bìng通过guò逐年nián摊销减轻了商shāng誉yù的de压力。其qí次cì鉴于yú民mín生shēng与yǔ国guó联lián证zhèng券quàn之间jiān在zài业yè务wù、区qū域yù和机jī制上的de互hù补bǔ性，这些xiē优势将jiāng有yǒu助于yú避免商shāng誉yù减值zhí的de风险。管guǎn理lǐ层对于yú商shāng誉yù的de年nián度评píng估gū也yě持chí乐观态tài度，预yù计jì在zài正常情况下xià不会huì出chū现大dà幅度的de商shāng誉yù减值zhí。

此cǐ外，民mín生shēng的de业yè务wù结构gòu中zhōng衍生shēng品业yè务wù较少，主要yào是直zhí投tóu和二èr级市shì场业yè务wù，因此cǐ与yǔ国guó联lián证zhèng券quàn的de合hé并bìng将jiāng主要yào贡献于yú资zī产chǎn负债zhài表biǎo的de增zēng强。

合hé并bìng后hòu的de公gōng司sī将jiāng拥有yǒu更大dà的de财cái务wù报bào表biǎo和业yè务wù规模，有yǒu利lì于yú获得相应yīng的de业yè务wù资zī格gé，预yù计jì2024年nián能néng够达到dào相关guān标准zhǔn。

浙商shāng证zhèng券quàn非银团队曾分fēn析指出chū，2023年niánQ1~Q3国guó联lián证zhèng券quàn营业yè总zǒng收shōu入、归母净jìng利lì润、总zǒng资zī产chǎn、净jìng资zī产chǎn分fēn别排上市shì券quàn商shāng中zhōng第dì三sān十shí二èr、二èr十shí八、二èr十shí七、三sān十shí三sān位，若国guó联lián证zhèng券quàn与yǔ民mín生shēng证zhèng券quàn合hé并bìng，则zé国guó联lián证zhèng券quàn的de总zǒng收shōu入、归母净jìng利lì、总zǒng资zī产chǎn、净jìng资zī产chǎn可kě分fēn别提升至zhì第dì十shí八、十shí七、二èr十shí、十shí八名。