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专题:券商IPO项目执业质量评级

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  (一)公司基本情况

中金公司保荐德尔玛IPO项目质量评级C级 募资13.6亿元上市首日破发 上市首年营收净利双降

  全称:广东德尔玛科技股份有限公司

  简称:德尔玛

中金公司保荐德尔玛IPO项目质量评级C级 募资13.6亿元上市首日破发 上市首年营收净利双降

  代码:301332.SZ

  IPO申报日期:2021年6月22日

  上市日期:2023年5月18日

中金公司保荐德尔玛IPO项目质量评级C级 募资13.6亿元上市首日破发 上市首年营收净利双降

  上市板块:创业板

  所属行业:电气机械和器材制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:中金公司

中金公司保荐德尔玛IPO项目质量评级C级 募资13.6亿元上市首日破发 上市首年营收净利双降

  保荐代表人:马思翀,丁丁

  IPO承销商:中金公司

  IPO律师:北京市君合律师事务所

  IPO审计机构:天健会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  问询轮数为3轮;招股说明书篇幅较长,存在重复内容,行业信息披露包含部分行业通用信息,信息披露缺乏针对性,投资者决策有效信息不足;发行人未披露其他模式下不同平台或渠道的销售金额和占比;前次审核问询回复未对原材料价格波动对发行人产品定价及业绩的传导机制和影响程度做充分分析。

中金公司保荐德尔玛IPO项目质量评级C级 募资13.6亿元上市首日破发 上市首年营收净利双降

  (2)监管处罚情况:不扣分

  报告期内,发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

  (3)舆论监督:不扣分

中金公司保荐德尔玛IPO项目质量评级C级 募资13.6亿元上市首日破发 上市首年营收净利双降

  (4)上市周期

中金公司保荐德尔玛IPO项目质量评级C级 募资13.6亿元上市首日破发 上市首年营收净利双降

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,德尔玛的上市周期是695天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

中金公司保荐德尔玛IPO项目质量评级C级 募资13.6亿元上市首日破发 上市首年营收净利双降

  德尔玛的承销及保荐费用为8967.71万元,承销保荐佣金率为6.56%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中金公司2023年度IPO承销项目平均佣金率3.56%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格下跌3.17%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格下跌0.74%。

  (9)发行市盈率

  德尔玛的发行市盈率为37.91倍,行业均数30.47倍,公司高于行业均值24.42%。

  (10)实际募资比例

  预计募资16.01亿元,实际募资13.67亿元,实际募资金额缩水14.58%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比降低4.64%,营业利润较上一年度同比降低42.90%,净利润较上一年度同比降低44.41%,归母净利润较上一年度同比降低42.93%,扣非归母净利润较上一年度同比降低44.39%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率0.31%。

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  (三)总得分情况

  德尔玛IPO项目总得分为70分,分类C级。影响德尔玛评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市首日股价破发,上市三个月股价较发行价格下跌,实际募资金额缩水,上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。