专题:券商IPO项目执业质量评级

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兴业证券保荐绿通科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值67.73%超募17亿元 上市首年业绩“变脸”

  (一)公司基本情况

  全称:广东绿通新能源电动车科技股份有限公司

  简称:绿通科技

兴业证券保荐绿通科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值67.73%超募17亿元 上市首年业绩“变脸”

  代码:301322.SZ

兴业证券保荐绿通科技IPO项目质量评级D级 发行市盈率高于行业均值67.73%超募17亿元 上市首年业绩“变脸”

  IPO申报日期:2021年5月28日

  上市日期:2023年3月6日

  上市板块:创业板

  所属行业:铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:兴业证券

  保荐代表人:张华辉,高颖

  IPO承销商:兴业证券股份有限公司

  IPO律师:北京市中伦律师事务所

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  IPO审计机构:华兴会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  问询轮数为3轮;根据公开资料,发行人原董事李福庆、监事会主席兼财务经理王小林,离任时间为2019年3月,申报资料中未披露上述人员的变动情况;发行人在招股说明书中与竞争对手进行比较并量化分析的内容较少;发行人未将相关来自于前员工、前股东客户收入作为关联交易进行披露;前次审核问询回复中,发行人列举了部分存在经销商模式的上市公司,以及相关上市公司存在前员工经销商的情形,但对于前员工、前股东经销商客户收入占比情况未做量化分析。

  (2)监管处罚情况:不扣分

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  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,绿通科技的上市周期是647天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  绿通科技的承销及保荐费用为16251.8万元,承销保荐佣金率为7.09%,高于整体平均数6.35%,低于保荐人兴业证券2023年度IPO承销项目平均佣金率7.39%。

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  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨1.37%。

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  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格下跌27.01%。

  (9)发行市盈率

  绿通科技的发行市盈率为73.75倍,行业均数43.97倍,公司高于行业均值67.73%。

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  (10)实际募资比例

  预计募资5.96亿元,实际募资22.93亿元,超募比例284.54%。

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  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比降低26.48%,营业利润较上一年度同比降低15.05%,净利润较上一年度同比降低15.64%,归母净利润较上一年度同比降低15.64%,扣非归母净利润较上一年度同比降低17.25%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率3.75%。

  (三)总得分情况

  绿通科技IPO项目总得分为60.5分,分类D级。影响绿通科技评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市三个月股价较发行价格下跌,超募比例较高,上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。